中金入局浙商金汇获牌照多元化触角伸向信托业

2019-08-16 16:50:00 来源: 克拉玛依信息港

本报记者 于德良

经过近2年的接触、筹划、运作之后,中金公司终于以二股东的身份“入局”浙江金汇股份有限公司(简称浙商金汇),成为获得信托牌照的首家券商。

7月29日,金信信托重组后的浙商金汇在杭州正式开业,成为国内信托公司重组复牌的又一成功案例。

浙江国际贸易集团有限公司、中金公司和传化集团分别持有浙商金汇信托56%、35%和9%的股权。值得关注的是,中金公司此次仅以管理输出的模式入股浙商金汇,获得了新公司3年的管理权。

中金公司内部人士向《证券日报》记者透露,现在双方已开始运作一个项目,具体什么项目不便透露,但肯定是国家引导、提倡的领域。

信托业内人士表示,信托牌照相对证券、来说比较稀缺,信托业务发展空间广阔。浙江的民营经济和民营资本活跃,而中金公司则是券商的“大佬”,双方优势会得到充分发挥。中金公司三年的管理权为未来的变数埋下伏笔,如果双方难以磨合乃至出现原则分歧,或许中金不会等到三年期满就会撤出。如果合作成功,在浙商金汇增资扩股时中金会选择实质性入股。

首家摘取信托牌照的券商

历时五年多的金信信托投资股份有限公司整顿重组后,终于获得新生并更名为浙商金汇信托股份有限公司。新公司于7月29日在杭州正式开业,以二股东身份加盟的中金公司成为券首家获得信托牌照的券商。

此前,2009年4月,(,)发布公告称通过了投资百瑞信托股权的议案。之后,便迟迟没有下文。2010年年报中,其称因未获得相关政府部门的批准,该投资事项因此终止。

据悉,金信信托的重组方案获国务院原则同意后,在今年6月中旬即获得中国等监管层的认可,并领取了《金融许可证》。金信信托被免于摘牌与中金公司的介入功不可没。虽然大型金融机构都想将银行、券商、期货、信托纳入旗下,但在我国不允许混业经营。券商参股信托公司尚没有先例,这涉及、银监会等多部委的协调审批,程序复杂,而中金的凭借强大背景以及与多部门沟通,终进驻浙商金汇。

据悉,在金信信托重组即将完成之前,双方已经开始接触商谈,2010年9月签署了《战略合作协议》,明确了长期战略合作关系。

中金公司内部人士称,浙江国贸集团董事徐德良兼任浙商信托董事长,中金公司原投资银行部负责债券业务的董事总经理程强出任总经理。浙商金汇的4名高管中有3名来自中金公司。

金信信托曾是全国的信托公司之一,有“江南猛庄”之称。其曾在资本市场上呼风唤雨,在二级市场上频频做庄。2005年底,因“违规经营和经营不善,造成较大损失”,浙江省银监局、金华市政府责令金信信托停业整顿。随后,银监会委托建银投资进驻金信,负责停业整顿。根据中介机构出具的审计结果,截至2005年底停业整顿时,金信信托累计亏损56.32亿元。

中金布局多元化

中金公司成立于1995年8月,是由国内外金融机构和公司基于战略合作关系共同投资组建的家中外合资投资银行,注册资本为1.25亿美元。中金公司拥有丰富的国际资本市场经验和广泛的国际支持网络,在承销、并购咨询、机构经纪、资产管理、研究等领域驰名中外,作为证券业“大佬”其一举一动都会引起市场的关注。

近年来,多元化、国际化是中金孜孜以求的发展方向。2011年6月,中金公司获得中国证监会的核准,成为首家获得PE基金业务资质的券商。该基金为中金佳泰产业整合基金,规模约50亿元,首期10亿元资金已经募集完成。

而寻觅收购一张信托牌照也是中金的目标,对中金而言,参股信托符合其多元化的战略规划。作为定位于国内高端个人客户(投资门槛不低于100万元)的产品平台,信托投资范围灵活,覆盖银行、证券、基金、私人财富管理和PE等诸多领域。此外,信托的很多业务都处在起步阶段,像资产证券化、未来金融衍生品的发展有广阔的空间。程强表示,浙商金汇将借助浙江地区资本密集的优势,布局信托全产品线的业务。

磨合期至关重要

虽然中金公司是浙商金汇的第二大股东,但也仅以三年管理权入驻。这位未来双方的合作变数埋下伏笔,如果双方难以磨合乃至出现原则分歧,或许中金不会等到三年期满就会撤出。如果合作成功,在浙商金汇增资扩股时中金会选择实质性入股。

此前,中金公司与大摩的合作即是前车之鉴。1995年,摩根士丹利与中国(,)共同成立了家中外合资的证券公司中金公司。亲密关系维持5年后,双方分歧渐现。2000年后,谋求控制权失意的大摩逐渐退出了中金管理层,成为纯粹的财务投资人。此后,大摩被逐渐边缘化,去年底终于放弃并退出。

当然,这次双方的合作与大摩的合作性质迥然不同,中金只是管理人的身份入驻第二大股东。浙商金汇高层表示,浙商金汇希望形成良好的公司治理结构,董事会制定战略,进行重大决策,管理层负责日常经营,业务团队由市场化招聘而来,大家各司其职。

目前,我国信托公司的平均注册资本11亿元。浙商金汇注册资本5亿元,偏小的资本规模限制了其业务的拓展空间,因此增资扩股将是浙商金汇的下一步棋。

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